突然拉升！离岸人民币大涨超360点未来怎么走？出口企业如何应对汇率变动？

6.8，6.7离岸人民币5月17日连续收复两个重要关口，在岸人民币一度收复6.76关口截至记者发稿时，在岸和离岸人民币对美元汇率分别报6.7557元和6.7609元，较前收盘价分别上涨304和364个基点

中信证券研究报告指出，近期，人民币汇率快速走弱，但与其他发达经济体相比，人民币的相对表现还算不错短期内，美元指数将是影响人民币汇率的关键因素，人民币可能继续承压从中长期来看，二季度后美元指数可能出现拐点，伴随着中国基本面企稳，人民币可能再次走强

4月19日以来，人民币对美元即期汇率一路走低，5月13日甚至跌破6.8关口，创下2020年10月以来的新低展望未来，人民币汇率走势仍将受到诸多因素影响，存在诸多不确定性很多企业的反应都相当理性，可见汇率不准的观念深入人心同时，近期中国人民银行，外汇局，商务部等部门采取措施，帮助企业更好地应对汇率波动，管理汇率风险

汇率波动加剧

据中国证券报17日报道，最后一次看到这个是在2018年华东有色金属进口商刘女士告诉记者，今年4月份人民币贬值4.5%左右，5月份以来贬值2.5%左右

陆先生表示:由于汇率波动，产品在市场上的竞争力增强，海外订单需求增加，利润有望大幅增长但是，人民币不会一直贬值一旦下半年出现明显反弹，我们可能会遭受潜在的结汇损失陆先生表示，已安排公司套期保值团队研究未来应对人民币汇率反弹的方案

外贸企业在本轮人民币汇率下跌中遭受的损失主要集中在将外币兑换成人民币方面郑东期货高级外汇分析师徐颖说

大华期货创新业务部刘洋梳理发现，受影响最大的企业集中在大宗商品及原材料进口和境外金融业务中小企业受影响更大

龙头企业的风险管理体系比较成熟利用衍生品工具对冲更及时，影响相对有限，而中小企业面对汇率下行压力更大刘洋说

此轮离岸人民币对美元下跌，将增加出口企业产品的市场竞争力，使其受益，但同时也会增加进口企业的原材料或产成品采购成本，挤压进口企业的利润，不利于进口企业。

刘女士告诉记者，目前公司主要交易的汇率品种都是远期交易，一部分通过银行完成，一部分参与境外场内品种。

目前，中国银行间市场可用于套期保值的外汇交易有三种:远期，掉期和期权互换产品可分为外汇互换，货币互换和利率互换场内外汇衍生品主要集中在海外市场目前，人民币相关产品主要在香港交易所和新加坡交易所上市的美元/离岸人民币期货市场

根据外汇交易中心公布的银行对客户交易数据计算，即期交易最高约占70%，远期，掉期，期权依次约占17%，4%，8%徐莹说

央行4月中旬披露的数据显示，2021年，企业运用远期，期权等外汇对冲产品进行外汇风险管理的规模同比增长59%，企业对冲比例同比提高4.6个百分点，达到21.7%。

现阶段，中国的汇率对冲工具相对较少目前只有银行系统提供的汇率远期工具和部分期货风险子公司提供的场外外汇衍生品暂时没有场内期货，场内期权等外汇衍生品方正期货宏观外汇分析师施佳良表示，外汇衍生品工具的缺乏是目前满足企业诉求的一大障碍

应对汇率波动的三大策略

据《21世纪经济报道》报道，出口企业应对汇率变化有三种方式:

第一，尽量用人民币结算目前很多出口东南亚，中东的订单都是用人民币结算的林安公司的出口国家主要在欧洲和美洲据他介绍，目前有两个客户可以用人民币结算

二是通过对冲锁定汇率套期保值指外汇汇率套期保值简单来说，就是利用外汇期货交易，保证外币资产或外币负债的价值不受或少受汇率变动带来的损失的影响

但对冲需要抵押品小微企业或多或少都有贷款，承兑汇票等，而且可供抵押的也不多目前，我还没有在这里使用它们林安说

三是缩短价格有效期在山东青岛从事国产工程设备出口的林惠生，最近将订单价格有效期从一个月缩短到10天，在这10天内按约定的固定汇率进行交易，以应对人民币汇率的快速波动

民生银行首席研究员文彬对记者表示，人民币汇率双向波动是人民币汇率形成机制市场化的具体体现今年人民币汇率的走势与2018年有些类似，当时人民币对美元汇率阶段性快速贬值，从高点到低点的波动幅度在11%左右目前人民币对美元汇率较年初高点已贬值6%以上无论是与2018年的贬值幅度相比，还是与当前日元，欧元的贬值幅度相比，人民币汇率仍处于合理区间

下一阶段，人民币汇率的变化可能会受到多种因素的影响从外部来看，要关注美元指数的走势美联储货币政策收缩的路线图基本清晰，加息和收缩的力度和节奏相对确定我们应该关注欧洲中央银行和英格兰银行货币政策的变化如果他们的紧缩预期增强，美元指数可能见顶回落，人民币贬值压力也会减轻对内，中国统筹疫情防控和经济社会发展伴随着各项宏观调控政策的实施，中国经济将运行在合理区间，为人民币汇率总体稳定奠定基础

人民币汇率短期回调是正常的市场反应。

受美联储加息，美债收益率快速上升，美元指数大幅走强等诸多因素影响，一些新兴市场国家和许多发达国家主要货币近期大幅贬值，导致国内疫情蔓延，经济下行压力加大最近人民币也出现了短期下跌

对于近期人民币汇率的明显下跌，中国银监会政策研究局相关负责人认为，人民币汇率波动仍处于合理区间，总体表现平稳，人民币汇率贬值不会单边持续很长时间。

人民币汇率短期下跌是去年以来人民币长期走强后的平均回报，汇率回调是正常的市场反应上述政策研究局相关负责人表示，人民币汇率弹性不断增强并保持基本稳定，是应对当前复杂国际国内形势的适当选项，有利于及时有效释放外部压力，稳定对外贸易，增加国外长期资本流入，抑制资本流出，更好地发挥汇率调节和国际收支自动稳定器的作用

该负责人认为，除了3.1万亿美元的官方储备，中国的民间外汇资产可以起到二级储备蓄水池的作用目前外汇市场交易理性有序在低买高卖的汇率价格杠杆调节下，呈现高峰结汇，逢低购汇的整体理性交易模式，也有利于平滑跨境资本流动的冲击

从人民币资产的投资价值来看，该负责人认为，中国目前投资回报稳定，对国际资本具有较强的多元化投资价值，是全球央行多元化储备的重要投资方向中国的通胀保持在相对较低的水平，金融资产的实际价值和投资回报水平远高于发达国家全球投资者需要配置中国资产目前跨境资本流入流出总体适度均衡

简而言之，人民币汇率短期波动主要受市场情绪影响，长期趋势主要由基本面决定伴随着改革的不断深化和开放的不断扩大，中国经济将有巨大的增长空间，人均GDP和经济总量将有巨大的增长，这将为人民币的国际化和强势提供强大的基础该负责人表示

此外，对于外汇市场的参与者，该负责人提醒，无论个人还是企业，无论境内还是境外，都千万不要押注人民币持续单边贬值，否则将遭受不必要的损失在过去的30年里，许多企业和居民遭受了巨大的损失要根据自己的经营情况，资金周转变化或者其他实际需要，形成合理的市场预期锁定的汇率要对冲，外汇要结汇，不能寄希望于投机，获取差价面对汇率波动，银行机构可以通过多种产品为企业提供支持，如即期，远期，掉期，期权等汇率对冲服务，为企业外贸应收账款提供福费廷，保理等贸易融资服务，将企业未来应收账款转化为即期现金收入，间接实现汇率风险管理，为企业提供丰富的外汇币种和跨境人民币结算服务，帮助企业节约汇兑成本

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